唐小僧理财唐小僧跌落理财投资的安全屋在哪

昨天刚想写一个对于关于当下理财市场表示担忧的文章，今天就看到唐小僧暴雷，看来我最近的思考恰逢其时。

这个思考源自于笔者前几天参加一个活动，期间遇上一个坐投资理财的人，交流中得知，他们的理财产品年化收益率可以达到11%以上，而且起购价才一万。我当即提出质疑，按理说年化收益率10%以上的情况并非不合理，但是从前要想购买收益率这么可观的产品，并且获得足够的安全保障，起购价门槛往往会很高，不是面向普通人的游戏，我们常常听说的富豪留给子女的信托基金就是这种性质。所以，起购价如此低而收益率却这么高的理财，肯定是高风险投资，我当即向对方表达质疑，那人微微一笑对我说：“我们收到的资金只给投资者11%的收益，但我们放贷出去，起码收20%，还是赚的，所以没有风险。”这个人并不是骗子，甚至非常淳朴真诚，他是真的以为自己销售的是有利于投资者的无风险产品，作为一个金融公司的销售经理，他被公司洗脑的非常彻底，以至于丢掉了常识和逻辑，就如同唐小僧的员工一样，也都相信着公司，投资着公司的产品，结果全打水漂。

那么，面对这样不负责任的金融公司，投资者端口的安全屋究竟在哪里呢？你指望政策监管，往往是损失发生之后。你指望法律维权，合同里写着投资有风险。就算你指望强制执行，实际能讨回的资金也不一定是你的全部损失。我认为，最好的安全屋在自己身上，毕竟投资是你自己在投，脑子没有想清楚、想周全，那么这些损失后果就是对你这种轻率行为最好的惩罚。就如同《东方华尔街》里叶教授说的一句话“他们不是在投资，是在赌博。”

投资安全屋之一：学会换位思考的逻辑

任何人做事都离不开自己的利益追求，商人更是如此，当一个金融公司把收益率这么好的产品放在你面前的时候，不要先急着欢呼雀跃，首先要换位思考，站在对方的角度上，把利益循环想清楚，看看这个循环是否是良性的、不堵塞的，如果是，那么这个投资就是安全的，如果不是，那么就应该谨慎对待。

比如我遇上的这个理财公司的产品，站在投资者的位置，可以获得11%的投资回报率，那么站在理财公司的位置，就要承担投资者投资金额11%的支出成本，他要怎么弥补这个成本是个问题，通过询问，得知他们将吸纳的资金贷款出去，可以获得超过20%的投资回报，也就是说一笔投资，他们至少可以赚取9%的差价。OK，到此为止这个商业逻辑是合理的。但是换位思考不应该就此结束，要继续换位为这个链条的下一端——贷款方，那么究竟是什么样的人，会借超过20%利率的贷款呢？如果要这点成立，那么这个借贷方投资的领域，利润率应该进一步高于20%，这个商业链条才能最终合理。那么大家请看下图：

看到了吗？除非借贷方开一家银行，或者是被称为全世界最赚钱的公司——苹果公司这样的企业，否则投资回报率很难超过20%，如果你运气不好开的是中石油这样在老百姓眼里的“暴利企业”，那么面对20%的高利率贷款，也得赔的血本无归。所以说，正常的借贷方面对这么高利率的贷款是很难接受的，因为有更多其他途径可以选择，如果借贷方有优质资产质押，完全可以找到利率更合理的贷款。除非就是他质押的资产有问题，或者根本没有资产质押，才会硬着头皮选择这种高利贷，那么这个借贷方的偿还能力就得受到质疑，事实上现在表面光鲜的金融公司背后，多的是收不回的烂账和无法变现的不良资产。换位思考到这个层面为止已经进入死胡同了，整个商业结构的合理性已经崩溃，因为支撑这20%回报的端口，无论用逻辑怎么推理，都只能得出其高风险本质的结论，那么承诺给投资者的11%的回报就会平安无事了吗？

投资安全屋之二：积累常识知识和信息

正确的判断源自于正确的信息基础，这一点非常重要。金融投资是一个专业舞台，鲜花和掌声绝对不会送给小白。即便不会成为专家，但是基本的相关行业信息和国家政策还是要有所了解。

继续说回上面的例子，当笔者对那个理财产品经理提出质疑的时候，他跟我讲：“您觉得这个贷款利率不合理，是因为您不了解我们这个行业，我们利率虽然高，但是市场很大，有很多需求。”我问他什么需求，他回答：“很多人不够贷款资质，拿不到银行放款，但是通过我们的运作，他们才能拿到贷款，因此当然愿意接受高利息。”

他话音未落，我脑子里已经浮现出一个又一个类似这样操作最后血本无归的金融案例：08年的全球金融海啸就源于次贷危机，贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款，甚至一些在通常情况下被认为不具备偿还能力的借款人也获得了贷款，为后来次级抵押贷款市场危机的形成埋下了隐患。

在这个历史事件中，提炼一个关键信息——不具贷款资格的一方，通过金融机构的运作，拿到了相应的贷款。但是我们要注意一点，贷款的一方之所以被判断为不具贷款资格，是因为这一方不具备偿还能力或偿还能力有限。无论金融机构从中如何运作，并不会改变这一事实，更不等于消除风险，反而是放大、积累了风险。

类似的案例还有希腊债务危机，原本经济能力不够资格的希腊，为了加入欧元经济区，通过美国金融机构高盛的运作，成功让自己的账面信息达到“加群”资格，但并不代表他的经济能力得到了提升，结果是苦撑八年，最终危机爆发。

把钱借给不具备偿还能力的一方，还指望对方能还更多的钱让你得利，这有违商业常识。即便不通过逻辑分析，仅仅是把曾经发生过的历史信息罗列一遍，都能看出这种金融模式的不靠谱性。

投资安全屋之三：不要轻信背景不明的金融机构

自从支付宝的余额宝功能将金融产品投资门槛拉低之后，一票金融机构纷纷效仿，起投金额越来越低，年化收益率越来越高。如果这种情况下都能获得良好的收益，那么为什么“始作俑者”余额宝的年化收益率却一直维持在百分之3点多？为什么各大银行不跟着这些金融机构把利率提升到相应水平？这些有资质、有资本、有实力、有背景的机构都没有去跨越的线，你敢说那不是一条警戒线？

用回那人对我说的一句话“市场很大，有很多需求。”废话，市场之所以大，是因为这在某种程度上是经济违法行为，包庇违法行为，使之变得“合理合法”，这“市场”当然大！这也是为什么做这种事的都是一些名不见经传的企业，像唐小僧这样，随时可以来个整间公司人去楼空，又或者是公司领导“下周回国”。

俗话说，最好的投资是投资自己，想要避免损失，先武装自己的智慧。理财没错，但贪婪不行，高额回报的诱惑背后，往往有一张吃人不吐骨头的血盆大口，也许他们开始确实不想欺骗投资者，但是这种不合理的商业模式最后的结果必然不是各方全赢，而是满盘皆输。

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