银行理财产品破4银行理财收益率破4假结构

昨日，华商报记者获悉，银行理财收益率跌至3.99%，正式“破4”。

数据显示，上周人民币非结构性理财产品的平均收益率为3.99%，较前一周下降2BP。人民币结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.85%，较前一周下降10BP。

业内人士分析，银行理财收益下跌，这与市场不差钱有极大关系，也在市场预料之中。整个10月-11月期间，市场资金面较为充裕，银行也没有季末考核方面的压力，市场利率水平稳中有降，因此银行理财收益率下行趋势则更加明显，尤其是传统的预期收益型产品面临转型，消化存量的过程中会导致理财收益率加速下跌。与预期收益型产品相比，净值型理财产品多采用市价法估值，可能为投资者带来更高的收益。

上周结构性存款产品发行数量共123只，较前一周增加3只，平均预期最高收益率为4.2%，环比上涨10BP。融360分析师刘银平分析，对于投资者而言，如果一款结构性存款的收益率上限超过5%，那么是真结构性存款的概率非常大，拿到收益率上限就会存在很大的不确定性。“从目前结构性存款的发行情况来看，外资银行发行的结构性存款以真结构为主，中资银行中不管大型银行还是中小型银行均存在发行假结构性存款的现象。根据监管要求，要杜绝‘假结构’问题，相对而言，中小银行的假结构性存款占比更高，揽储压力更大，受到的影响也会更大。”

10月18日出台的“结构性存款新规”对市场影响较大，但是监管给了银行12个月的过渡期，过渡期截止之前银行可以继续发行原有的结构性存款，也就意味着短期内投资者仍然可以买到能稳获收益率上限的假结构性存款。刘银平认为，但未来假结构性存款发行占比肯定会有所下降，购买之前仍需了解清楚产品的收益规则及达到收益上限的概率。 华商报记者 李王艳

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